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[财务管理] 2018年中级会计财务管理预习资料[基本的财务报表分析]

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    发表于 2017-10-11 17:49:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
    基本的财务报表分析
      
      基本财务报表分析主要包括五个方面内容:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析和现金流量分析。
      
      一、偿债能力分析
      偿债能力分析主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析
      (一)短期偿债能力比率
      1.偿债能力衡量方法
      
    分析角度
      
      
    内 容
      
      
    比较可偿债资产与债务的存量
      
      
    含义
      
      
    ①可偿债资产的存量:资产负债表中列示的资产年末余额
      ②债务的存量:资产负债表列示的负债年末余额
      
      
    比较方法
      
      
    资产存量超过债务存量,偿债能力较强
      
      
    经营活动现金流量净额与偿债所需现金
      
      
    如果产生的现金超过需要偿债的现金较多,偿债能力较强。  
      
      2.指标的具体分析
      (1)营运资金
      营运资金=流动资产-流动负债
      =长期资本-长期资产
      
      结论:营运资金的数额越大,财务状况越稳定。
      (2)流动比率
      流动比率=流动资产÷流动负债
      流动比率分析应注意的问题:
      ①流动比率高不一定短期偿债能力强,只是粗略估计。
      ②流动比率与同行业平均数和本企业历史数据进行比较才有意义。
      ③营业周期长短、应收账款和存货周转速度是影响该指标的主要因素。
      流动比率比较容易被人为操纵。
      (3)速动比率
      速动比率=速动资产÷流动负债
      速动资产包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项。
      速动比率分析应注意的问题:
      ①不同行业的速动比率有很大差别。例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收款项,速动比率大大低于1很正常。
      ②分析的可信性问题:应收账款变现能力(实际坏账大于计提坏账;季节性变化不能反映平均水平)
      (4)现金比率
      现金资产包括货币资金和交易性金融资产。
      现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
      该比率直接反映偿付流动负债能力。但是如果指标过高,则说明过多的资源占用在盈利能力较低的现金资产上,从而影响盈利能力。
      (二)长期偿债能力分析
      1.资产负债率
      资产负债率=负债总额÷资产总额
      分析时应注意的问题:
      (1)从债权人的立场看。他们希望债务比例越低越好,企业偿债有保证,贷款不会有太大的风险。
      (2)从股东的角度看。在全部资本利润率高于借款利息率时,负债比率越大越好,否则反之。
      (3)从经营者的立场看。企业负债比率越大(当然不是盲目的借债),越是显得企业活力充沛。从财务管理的角度来看,企业应当审时度势,全面考虑预期的利润和增加的风险,在二者之间权衡利害得失,做出正确决策,合理安排资本结构。
      2.产权比率与权益乘数
      产权比率=负债总额÷股东权益总额
      权益乘数=资产总额÷股东权益总额
      分析时应注意的问题:
      (1)产权比率反映企业基本财务结构是否稳定。产权比率高,是高风险、高报酬的财务结构。
      (2)产权比率也反映债权人投入资本受到股东权益保障的程度,或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。

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