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财务预测的方法 （一）销售百分比法 （2012年单选题、2014年多选题、2015年计算题） 1.基本原理
2.假设前提 假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。 【提示】按照管理用报表为基础进行预测时，通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系，即净经营资产周转率不变。
3.融资顺序 ①动用现存的金融资产； ②增加留存收益； ③增加金融负债； ④增加股本。 4.总额法 【教材例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元，20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续，20×2年预计营业收入为4000万元。以20×1年为基期，采用销售百分比法进行预计。 表2-10 净经营资产的预计 单位：万元 融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581（万元） 已知条件：假设该公司20×1年年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产；假设ABC公司20×2年计划营业净利率为4.5%，由于需要的融资额较大，20×2年ABC公司不支付股利。 增加留存收益=4000×4.5%=180（万元） 需要外部融资=581-6-180=395（万元） 5.增加额法 =1000×58.13%-6-4000×4.5%×（1-0） 【例题•单选题】销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是（ ）。（2012年） A．根据预计存货∕销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求 B．根据预计应付账款∕销售百分比和预计营业收入，可以预测应付账款的资金需求 C．根据预计金融资产∕销售百分比和预计营业收入，可以预测可动用的金融资产 D．根据预计营业净利率和预计营业收入，可以预测净利润 【答案】 C 【解析】销售百分比法假设经营资产、经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。金融资产与营业收入之间没有必然的联系，是用来配合融资需求安排的。 【例题·计算题】甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下: （1）甲公司2016年的重要财务报表数据（单位万元） 甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与营业收入保持稳定的百分比关系。 要求：假设甲公司2017年销售增长率为25%，销售净利润率不变与2016年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测2017年的融资总需求和外部融资额。 <hide>答案： 融资总需求=8800 ×25%=2200（ 外部融资额 = (20000×25%) ×（ 11800-3000）/ 20000 -200-20000×（1+25%）×2500/20000×（1-60%）=750（万元）</hide> （二）财务预测的其他方法 1.回归分析 2.计算机预测 （1）最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”； （2）比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型； （3）最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。 【例题•多选题】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（ ）。（2004年） A.回归分析技术
B.交互式财务规划模型
C.综合数据库财务计划系统
D.可持续增长率模型 【答案】ABC 【解析】考核的知识点是财务预测的其他方法。
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发表于 2017-8-13 18:35:18
