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财务预测的方法-2017年注册会计师财务管理资料知识点

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    发表于 2017-8-13 18:35:18 | 显示全部楼层 |阅读模式
    财务预测的方法
    (一)销售百分比法
    (2012年单选题、2014年多选题、2015年计算题)
    1.基本原理

    2.假设前提
    假设相关资产负债与营业收入之保持稳定的百分比。
    【提示】按照管理用报表为基础进行预测时,通常假设各项经营资产和经营负债与销售额保持稳定的百分比关系,即净经营资产周转率不变。

    3.融资顺序
    ①动用现存的金融资产;
    ②增加留存收益;
    ③增加金融负债;
    ④增加股本。
    4.总额法
    【教材例2-2】假设ABC公司20×1年实际营业收入3000万元,20×1年的各项销售百分比在20×2年可以持续,20×2年预计营业收入为4000万元。以20×1年为基期,采用销售百分比法进行预计。
    表2-10          净经营资产的预计        单位:万元
      
    项    目
      
    20×1年实际
    销售百分比
    20×2年预测
    营业收入
    3000
    4000
    货币资金(经营)
    44
    1.47%
    59
    应收票据(经营)
    14
    0.47%
    19
    应收账款
    398
    13.27%
    531
    预付账款
    22
    0.73%
    29
    其他应收款
    12
    0.40%
    16
    存货
    119
    3.97%
    159
    一年内到期的非流动资产
    77
    2.57%
    103
    其他流动资产
    8
    0.27%
    11
    长期股权投资
    30
    1.00%
    40
    固定资产
    1238
    41.27%
    1651
    在建工程
    18
    0.60%
    24
    无形资产
    6
    0.20%
    8
    长期待摊费用
    5
    0.17%
    7
    其他非流动资产
    3
    0.10%
    4
    经营资产合计
    1994
    66.47%
    2659
    应付票据(经营)
    5
    0.17%
    7
    应付账款
    100
    3.33%
    133
    预收账款
    10
    0.33%
    13
    应付职工薪酬
    2
    0.07%
    3
    应交税费
    5
    0.17%
    7
    其他应付款
    25
    0.83%
    33
    其他流动负债
    53
    1.77%
    71
    长期应付款(经营)
    50
    1.67%
    67
    经营负债合计
    250
    8.33%
    333
    净经营资产总计
    1744
    58.13%
    2325
    融资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计=2325-1744=581(万元)
    已知条件:假设该公司20×1年年底有金融资产6万元,为可动用的金融资产;假设ABC公司20×2年计划营业净利率为4.5%,由于需要的融资额较大,20×2年ABC公司不支付股利。
    增加留存收益=4000×4.5%=180(万元)
    需要外部融资=581-6-180=395(万元)
    5.增加额法
    =1000×58.13%-6-4000×4.5%×(1-0)
    【例题•单选题】销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中,错误的是(  )。(2012年)
    A.根据预计存货∕销售百分比和预计营业收入,可以预测存货的资金需求
    B.根据预计应付账款∕销售百分比和预计营业收入,可以预测应付账款的资金需求
    C.根据预计金融资产∕销售百分比和预计营业收入,可以预测可动用的金融资产
    D.根据预计营业净利率和预计营业收入,可以预测净利润
    【答案】 C
    【解析】销售百分比法假设经营资产、经营负债与营业收入存在稳定的百分比关系。金融资产与营业收入之间没有必然的联系,是用来配合融资需求安排的。
    【例题·计算题】甲公司是一家制造业企业,为做好财务计划,甲公司管理层拟采用财务报表进行分析,相关材料如下:
    (1)甲公司2016年的重要财务报表数据(单位万元)
      
    管理用财务报表
      
    2016年
    经营性资产总计
    11800
    经营性负债总计
    3000
    净经营资产总计
    8800
    金融负债
    3000
    金融资产
    200
    净负债
    2800
    股东权益
    6000
    净负债及股东权益总计
    8800
      
    管理用利润表
      
    2016年
    营业收入
    20000
    税前经营利润
    3460
    减:经营利润所得税
    840
    税后经营净利润
    2620
    利息费用
    160
    减:利息费用抵税
    40
    税后利息费用
    120
    净利润
    2500
    甲公司使用固定股利支付率政策,股利支付率60%,经营性资产、经营性负债与营业收入保持稳定的百分比关系。
    要求:假设甲公司2017年销售增长率为25%,销售净利润率不变与2016年年末金融资产都可动用的情况下,用销售百分比预测2017年的融资总需求和外部融资额。
    <hide>答案:
    融资总需求=8800 ×25%=2200(
    外部融资额
    = (20000×25%) ×( 11800-3000)/ 20000
    -200-20000×(1+25%)×2500/20000×(1-60%)=750(万元)</hide>
    (二)财务预测的其他方法
    1.回归分析
    2.计算机预测
    (1)最简单的计算机财务预测,是使用“电子表软件”;
    (2)比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型;
    (3)最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。
    【例题&#8226;多选题】除了销售百分比法以外,财务预测的方法还有(    )。(2004年)
    A.回归分析技术
    B.交互式财务规划模型
    C.综合数据库财务计划系统
    D.可持续增长率模型
    【答案】ABC
    【解析】考核的知识点是财务预测的其他方法。

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