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短期偿债能力比率-2017年注册会计师财务管理资料知识点

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发表于 2017-8-13 18:26:08 | 显示全部楼层 |阅读模式
短期偿债能力比率
(2014年计算题,2013、2010、2009年单选题)

(一)指标计算需注意的问题

2.一般情况下:流动比率>速动比率>现金比率

3.现金流量比率计算需注意的问题
现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债
【提示1】该比率中的现金流量采用经营活动产生的现金流量净额。
【提示2】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末金额,而非平均金额。
【例题1·单选题】现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时,通常使用流动负债的(  )。(2013年)
A.年末余额
B.年初余额和年末余额的平均值
C.各月末余额的平均值
D.年初余额
【答案】A
【解析】该比率中的流动负债采用期末数而非平均数,因为实际需要偿还的是期末金额,而非平均金额。
(二)指标的分析
1.营运资本


  
指标计算
  
营运资本
  
=流动资产-流动负债
  
=长期资本-长期资产
分析结论
营运资本的数额越大,财务状况越稳定。
【例题·单选题】下列事项中,有助于提高企业短期偿债能力的是(  )。(2010年)
A.利用短期借款增加对流动资产的投资
B.为扩大营业面积,与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同
C.补充长期资本,使长期资本的增加量超过长期资产的增加量
D.提高流动负债中的无息负债比率
【答案】C
【解析】选项A会使流动负债、流动资产同时增加,营运资本不变;选项B会使企业实际的偿债能力降低;选项D不会提高短期偿债能力。
营运资本分析的缺点
营运资本是绝对数,不便于不同历史时期及不同企业之间的比较。
实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力指标。
营运资本的合理性主要通过短期债务的存量比率评价。

【例题·单选题】下列关于营运资本的说法中,正确的是(  )。(2016)
A.营运资本越多的企业,流动比率越大
B.营运资本越多,长期资本用于流动资产的金额越大
C.营运资本增加,说明企业短期偿债能力提高
D.营运资本越多的企业,短期偿债能力越强
【答案】B
【解析】营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数,说明长期资本的数额大于长期资产,营运资本数额越大,财务状况越稳定。所以选项B正确。营运资本是绝对数,不便于直接评价企业短期偿债能力,而用营运资本的配置比率(营运资本/流动资产)更加合理。
2.流动比率


【例题·多选题】公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。为查清其原因,应检查的财务比率包括(  )。
A.营业净利率
B.流动比率
C.存货周转率
D.应收账款周转率
【答案】BCD
3.速动比率
(1)分析标准的问题:不同行业的速动比率有很大差别。
例如,采用大量现金销售的商店,几乎没有应收款项,速动比率大大低于1很正常。相反,一些应收款项较多的企业,速动比率可能要大于1。
(2)影响可信性因素:应收账款的变现能力。

4.现金比率
现金比率=货币资金/流动负债

5.现金流量比率
分析更具说服力。
一方面它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题,另一方面实际用以支付债务的通常是现金,而不是其他可偿债资产。
(三)影响短期偿债能力的其他因素
  
1.增强短期偿债能力的表外因素
  
(1)可动用的银行贷款指标:不反映在财务报表中,但会在董事会决议中披露;
  
(2)可以很快变现的非流动资产:企业可能有一些非经营性长期资产可以随时出售变现,而不出现在“一年内到期的非流动资产”项目中,在企业发生周转困难时,将其出售并不影响企业的持续经营;
  
(3)偿债能力的声誉:声誉好,易于筹集资金。
2.降低短期偿债能力的表外因素
(1)与担保有关的或有负债:如果它的金额较大并且很可能发生,就应在评价偿债能力时予以关注
  
(2)经营租赁合同中的承诺付款:很可能是需要偿付的义务
【例题·单选题】下列业务中,能够降低企业短期偿债能力的是(  )。
A.企业采用经营租赁方式租赁一台大型机械设备
B.企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款
C.企业向战略投资者进行定向增发
D.企业向股东发放股票股利
【答案】A
【解析】经营租赁合同中的承诺付款,能够降低企业短期偿债能力;选项B、C会增加企业短期偿债能力;选项D不会影响企业短期偿债能力。

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